比特币重回18000美元，2023年是上车好时机吗？

比特币重回18000美元，2023年是上车好时机吗？

快链头条

2023-01-12 17:27

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今早，比特币强势突破18000美元，ETH站上1400美元，其他币种也有不同程度上涨。 加密总市值重回9000亿美元。

就连此前大幅贴现的灰度比特币信托（GBTC）周一也大涨12%，创下该基金自2022年2月以来的最大单日涨幅。目前，GBTC的净值贴现率已从45.1%回落至年初到现在的38.8%，ETHE（Grayscale Ethereum Trust Fund）的净值贴现率从年初的59.3%下降到51%。

种种迹象似乎表明，加密市场正在迎来复苏。 “牛汇汇汇”等口号响彻各大社交媒体，乐观情绪下的加密投资者似乎再次信心满满。

但相对冷静克制地分析市场：虽然2023年全球加息步伐放缓，但流动性依然不畅，金融市场难以大幅反弹； 破产，加密市场处于消化冲击阶段，难以有足够的资金推动大幅上涨。 此外美国加息比特币会跌吗，链上数据显示，部分巨鲸开始增持BTC； 从周期来看，2023年更像是2015年，“这也意味着我们可能会在2023年8月左右见底。”

1、加密货币总市值突破万亿美元大关

2023年伊始，加密市场将迎来“小春天”。

比特币从年初的16534美元持续上涨，今日突破18000美元，年内累计涨幅9.4%，目前为18100美元； ETH累计上涨17.1%，目前为1402美元。

看看其他加密货币，在市值前50的加密货币中，除了稳定币，在过去24小时内都有不错的涨幅； 近7天涨幅普遍在10%到20%之间。 从板块来看，“流动性质押方案”备受市场关注。 过去7天，板块整体上涨26.3%。 “三驾马车”Lido DAO（LDO）、Rocket Pool（RPL）和Frax Share（FXS）年内累计涨幅分别为91.5%、43.3%和37.1%。

受此影响，整个加密市场市值涨至9247亿美元，一个月后再次重回9000亿美元，并正在向万亿美元大关发起冲击； 年初以来，加密总市值增加了962亿美元，累计增长11.6%。 加密用户的交易热情大幅提升。 今日恐慌贪婪指数为30，仍处于“恐慌”状态，但恐慌程度较一周前有所下降。

此外，主流机构对灰度产品的兴趣也有所增加。 例如，摩根士丹利欧洲机会基金透露，本月已购买价值360万美元的灰度比特币信托基金GBTC。 这些机构的动作直接推动GBTC在周一（1月9日）上涨12%，创下该基金自2022年2月以来的最大单日涨幅，跑赢比特币等其他风险资产。 数据显示，GBTC的NAV贴现率从上月的49%降至目前的38.8%； 灰度以太坊信托基金（ETHE）NAV 贴现率从年初的 59.3% 降至 51%。

目前灰度基金总持仓161.91亿美元，主流币种信托贴现率如下：ETC（-69.11%）、LTC（-56.21%）、BCH（-52.63%）、ZEC（ -44.24%), MANA (-11.76%) %), XLM (-21.66%), ZEN (-38.96%), LPT (-44.56%), BAT (-50.26%), 仅有的两个正溢价的产品是LINK（6.29%）和 FIL（74.64%））。

加密相关上市公司也受到上涨行情的影响，近一周股价普遍上涨超过10%。 其中，矿机股第一股嘉楠科技（NASDAQ：CAN）暂涨29.8%至2.52美元； 美国合规加密平台Coinbase（纳斯达克股票代码：COIN）暂时上涨31.6%至43.79美元； 持有比特币的最大上市公司MicroStrategy（纳斯达克股票代码：MSTR）股价暂时上涨24.4%至194.76美元； 矿业公司 Argo Blockchain（伦敦证券交易所股票代码：ARB）股价今年上涨超过 122%，目前涨幅仍为 56.2%。

2、分析师展望预测

很多时候，要想知道市场未来能否上涨，需要分析到过去熊市根源的影响消退到什么程度。 过去一年加密货币市场表现不佳可以追溯到几个原因。

首先，宏观经济状况对加密市场的直接影响，包括地缘政治不稳定、俄乌战争导致的市场混乱、COVID-19 大流行以及世界各国央行持续加息，尤其是去年美联储七次加息，极度全球金融流动性大幅减少，加密市场也难以独善其身。

ARPA 和 Bella Protocol 创始人 Felix Xu 分析称，美联储的终端利率为 5%，目前已经达到 4.25% 到 4.5% 的水平。 2023年虽然加息步伐放缓，但流动性依然不佳。 “2023年流动性略好于2022年，对价格形成一定支撑，但大幅反弹似乎不太可能。”

Felix Xu 补充说，从周期性的角度来看，目前的加密市场更像是 2015 年，而不是 2019 年。“因为美联储不太可能像 2019 年那样降息，这也意味着我们可能会在 2023 年 8 月左右触底。” “ 2023 年为 82%，2023 年迄今为 76%。）

彭博社加密市场分析师 Jamie Coutts 认为：“2023 年很可能仍然是风险资产出现问题的一年（衰退），但我们的全球流动性措施开始改善，这为 BTC 创造了顺风条件，也是新的周期。试探性地开始。”

与 Gokhshtein 一样，风险投资人 Tim Draper 也看好 2023 年的市场，他认为 BTC 将飙升至 25 万美元，2024 年比特币减半也将推高其价格。 “比特币为人们提供了一种绕过中间商的方法。 与美元相比，零售商在每笔比特币交易中节省大约 2%，一旦零售商意识到 2% 可以使他们的利润翻倍，比特币就会无处不在。”

除了宏观因素，加密市场本身也存在诸多影响市场崛起的障碍。 刚刚过去的2022年，加密市场频频出现企业或项目倒闭事件。 Terra、三箭资本、Celsius Network、Genisis、FTX等一系列黑天鹅事件直接导致比特币自2020年以来首次跌破20000美元，并持续数月。 目前，多家企业倒闭的影响仍在市场消化中。 比特币作为受流动性和情绪驱动的高波动风险资产，只有在市场情绪恢复的情况下，比特币才有可能大幅上涨。

此外，加密市场也非常关注DCG是否会暴雷。 根据目前各方信息汇总，DCG短期债务规模为5.25亿美元（2023年5月到期），长期债务规模为11亿美元（2032年到期）； DCG官方并未公布所持有资产的当前价值，只是声称其所持股份价值100亿美元。 正是这种信息不透明，让投资者对2023年的市场预期并不乐观，因而选择持仓观望。

渣打银行全球研究主管埃里克罗伯森认为，比特币将在 2023 年继续下跌，可能暴跌 70% 至 5000 美元。 他补充说，如果加密货币行业在 FTX 崩盘后出现更多破产，并且美联储决定继续加息，比特币可能会崩盘。

3、链上数据：BTC巨鲸加仓

一些关于比特币的链上数据可能会让我们对未来有一些信心。

首先，已实现的损失表明比特币可能已经触底反弹。 随着持有者交出和出售代币，比特币价格的每一次底部都以长期的强制抛售和增加的已实现损失为标志。 根据 Glassnode 数据，去年 6 月和 11 月发生了两次历史性的投降事件。 特别是FTX事件导致单日亏损44.3亿美元，刷新历史纪录。

此外，Glassnode 观察到，在 2011 年、2015 年和 2018 年的熊市周期底部出现了类似幅度的先前比率低点之后，已实现利润与已实现亏损的比率在去年 11 月创下历史新低； 趋势逆转，并在次年开始了牛市。 该报告指出，在趋势逆转之前，市场调整可能会持续数月。

其次，从持有时间来看，超过75%的地址持币超过6个月没有动过币，这可能表明持有者将其视为一种长期投资。

最后，比特币鲸鱼开始囤币。 根据 Santiment 数据，持有 1,000 至 10,000 BTC 的鲸鱼地址在 12 月并不活跃； 但从 1 月 5 日开始，这些地址开始积累，累计 BTC 持有量增加了约 2 万个。 根据 Santiment 数据，这些地址目前共持有 457 万枚 BTC美国加息比特币会跌吗，占流通量的 23.7%。 此外，拥有超过 10,000 个 BTC 的鲸鱼地址——这些地址大多属于交易所和“财富阶层”，例如 Michael Saylor，拥有大量 BTC 敞口，持有数量在 2018 年增长了 20% 以上。过去两个月，这可能表明富豪们正在加仓。

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